Distressed M&A & Special Situations

Unternehmerische Krisen entstehen selten über Nacht – aber sie verlangen schnelle, strukturierte und diskrete Entscheidungen. Ob angespannte Liquidität, Ergebnisverfall, Finanzierungsdruck oder ein festgefahrener Nachfolgeprozess: In Sondersituationen entscheidet die Qualität der Vorbereitung und der Prozessführung darüber, welche Handlungsoptionen erhalten bleiben – und welcher Wert sich noch realisieren lässt.

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Die WAM begleitet mittelständische Unternehmer- und Unternehmerfamilien, Gesellschafter und Investoren bei Transaktionen in Sondersituationen. Wir verbinden unsere langjährige M&A- und Bewertungskompetenz mit einem klaren Blick für die Besonderheiten von Krisensituationen im familiengeprägten Mittelstand: Zeitdruck, Vertraulichkeit, emotionale Belastung der Gesellschafterfamilie und die Interessen von Banken, Kunden, Lieferanten und Mitarbeitern.

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Wir verstehen uns dabei – wie in allen unseren Mandaten – als Ihr Trusted Advisor und Sparringspartner: strukturiert, lösungsorientiert und uneingeschränkt dem Interesse unserer Mandanten verpflichtet.

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Unser Leistungsspektrum​

Verkauf in der Sondersituation (Distressed Sell-Side)

Strukturierte Vorbereitung und Durchführung von Unternehmensverkäufen unter Zeit- und Liquiditätsdruck – vom beschleunigten Prozessdesign (Fast-Track-Prozess) über die gezielte Investorenansprache bis zum Signing. Auf Wunsch einschließlich der Vorbereitung und Begleitung übertragender Sanierungen in enger Abstimmung mit den rechtlichen Beratern.

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Erwerb von Unternehmen in Sondersituationen (Distressed Buy-Side)

Identifikation, Bewertung und Erwerb von Zielunternehmen in Krisen- oder Umbruchsituationen – für strategische Käufer, Family Offices und Investoren, die Sondersituationen als Chance verstehen. Einschließlich Chancen-Risiko-Analyse, Red-Flag-Due-Diligence und Strukturierung risikoadäquater Kaufpreis- und Earn-out-Mechanismen.

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Bewertung in der Krise

Unternehmensbewertung unter Krisenbedingungen: szenariobasierte, integrierte Planungsrechnungen (GuV, Bilanz, Liquidität), Sensitivitätsanalysen, Equity-Bridge-Betrachtungen und die transparente Herleitung realistischer Wertbandbreiten als belastbare Entscheidungs- und Verhandlungsgrundlage gegenüber Gesellschaftern, Banken und Investoren.

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Liquiditäts- und Maßnahmentransparenz

Aufbau kurzfristiger Liquiditätsplanungen (13-Wochen-Vorschau), Identifikation und Quantifizierung ergebnis- und liquiditätswirksamer Sofortmaßnahmen sowie Vorbereitung entscheidungsreifer Unterlagen für Gesellschafterkreis, Beirat und Finanzierungspartner.

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Interim-Management kaufmännischer Funktionen

Operative Unterstützung der betroffenen Unternehmen durch die zeitlich befristete Übernahme oder Verstärkung kaufmännischer Funktionen – etwa als Interim-CFO bzw. kaufmännische Leitung oder in Controlling, Reporting und Finanzierungsmanagement. Wir stabilisieren die Zahlenbasis, professionalisieren Planungs- und Berichtsprozesse und stellen die kaufmännische Handlungs- und Auskunftsfähigkeit her, die Banken und Investoren in der Sondersituation erwarten.

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Stakeholder- und Finanzierungsdialog

Vorbereitung und Begleitung der Kommunikation mit Banken, Mezzanine- und Alternativfinanzierern sowie Gesellschaftern – einschließlich der Strukturierung von Kapitalmaßnahmen, Gesellschafterbeiträgen und Brückenlösungen in Verbindung mit unserem Leistungsbereich Kapitalmaßnahmen.

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Typische Anlässe

• Anhaltender Ergebnis- und Margenverfall trotz stabiler oder wachsender Umsätze

• Angespannte Liquidität, drohender Covenant-Bruch oder auslaufende Finanzierungen

• Gesellschafterkonflikte oder stockende Nachfolge in wirtschaftlich angespannter Lage

• Wunsch nach einem geordneten, diskreten Verkauf, bevor sich Handlungsspielräume verengen

• Opportunistischer Erwerb von Wettbewerbern oder Zulieferern in Sondersituationen

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Klare Rollenverteilung – starkes Partnernetzwerk

Distressed-Situationen erfordern interdisziplinäre Kompetenz. Wir konzentrieren uns auf das, was wir am besten können: Transaktions-, Bewertungs- und Prozesskompetenz. Für insolvenz- und restrukturierungsrechtliche Fragestellungen (u.a. StaRUG, Fortführungsprognosen), Sanierungsgutachten nach IDW S6 sowie CRO-Mandate mit umfassender Organverantwortung arbeiten wir eng mit spezialisierten Kanzleien, Wirtschaftsprüfern und Interimsmanagern aus unserem Partnernetzwerk zusammen – koordiniert aus einer Hand, mit einem Ansprechpartner für Sie.

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Frühzeitig handeln heißt Optionen sichern

Je früher eine Sondersituation adressiert wird, desto größer der Handlungsspielraum – und desto besser das erzielbare Ergebnis. Kommen Sie diskret und unverbindlich auf uns zu. Wir hören zu, ordnen ein und zeigen Ihnen strukturiert auf, welche Wege Ihnen offenstehen.